股东权利指令
参与政策
我们在下面列出了花旗投资管理(“CIM”)通过花旗银行伦敦分行行事的参与政策,该政策是根据经(欧盟)2017/828号指令修订的《股东权利指令》(2007/36/EC)第3g1(a)条所发布。
将股东参与纳入我们的投资策略
CIM的投资组合管理团队正在持续监测公司和持仓情况,以确保各项投资和持仓始终合适,并且与投资委托相一致。该团队可能会与被投公司的管理层或投资者关系部接触,但不会与其他利益相关者接触,因为我们没有重大持仓。可能会与公司举行会议,讨论具体的结果或事件,以及更多的非正式对话,包括现场访问和其他研究举措。这些会议可能涵盖一系列的主题,包括公司战略、风险管理、公司治理、董事会构成和薪酬等问题。
投资策略中使用的第三方管理人可能会参与有关环境、社会和公司治理(ESG)发展的事项;加强或阐明公司分析或改进流程。
如果发生任何财务或非财务的重大问题,我们都会审查投资主题,查实是否会影响我们的投资逻辑。
监测被投公司的相关事项(包括战略;财务和非财务业绩和风险;资本结构;社会和环境影响以及公司治理)。
在选择直接股票时,对这些公司进行分析,包括财务和非财务业绩、风险、资本结构和公司战略。我们使用各种来源,包括公司会议、公司报告、经纪商研究、行业报告和内部研究。投资组合管理团队通过彭博社和Factset等金融信息平台、财务报表和监管公告、报告和账目来监测被投资公司的公开声明。花旗投资管理的投资组合经理从环境、社会和治理(“ESG”)问题的专业研究机构获得的资源,是监测这些风险的主要工具。
当我们在投资策略中委任第三方管理人时,他们会对被投资公司的战略、资本结构、财务和非财务业绩以及风险进行监测。我们审查第三方管理人的研究过程、投资组合构建、销售纪律和风险管理过程,以确保这些过程包含对被投资公司的战略、资本结构、财务和非财务业绩以及风险的监测。第三方管理人由花旗投资管理的全球经理人研究团队评估和研究,并由管理人准入和审查委员会批准(用于全权委托投资组合)。
我们对第三方管理人在ESG方面的做法,是通过花旗投资管理的全球经理人研究团队,在我们的尽职调查过程中提出相关的ESG问题,增加我们认为以ESG为导向或重点的最佳策略。对这些问题的回答将是寻找ESG管理人的一个关键考虑因素。我们还会在非ESG导向的管理人搜寻过程中提出这些问题,但相关的回答在这些情况下不是关键的决策参数。我们认为,在管理人的方法中纳入ESG考虑因素,除了对社会和地球产生更好的结果外,还可能提高回报和降低风险。
与被投资公司进行对话,并与被投资公司的相关利益方进行沟通
我们评估第三方管理人为做出投资决定而收集的信息,其质量和深度以及管理人在做出投资决定时的判断。这可能包括与被投资公司的对话,具体取决于投资策略的性质、持股数量和管理人的结构。
我们目前没有直接与其他利益相关者联系,因为CIM目前没有在任何公司中有重大持仓。不过,我们仍然支持合作性参与的原则。如果利益相关者的权利可能对被投资公司的境况产生重大影响,我们的ESG分析将考虑这些因素。
行使股份所附的投票权和其他权利、与其他股东的合作以及与公司参与有关的实际和潜在利益冲突的管理。
机构股东服务被保留用于管理投票过程,并充当 CIM 管理的投资组合中持有的证券的投票代理。
这使我们能够利用ISS进行的广泛研究,并且我们的默认指令允许ISS同意根据他们的专家建议代表我们投票。
请在这里查看有关ISS的更多信息。
如果CIM确实行使其裁量权,对某一特定提案投赞成票或反对票,或与其他股东合作,其方式将符合其相关客户的最佳利益,并且不违反反垄断或任何其他法律或CIM政策。任何可能出现的实际或潜在的利益冲突都将按照花旗银行伦敦分行每年更新的利益冲突政策和标准进行管理。